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SC_xybest11 · 2019年06月08日

Fundamental-weighted index是建立在EMH基础上,但可以找到mispricing的?

想请问下: Equity passive management中,Fundamental-weighted index是建立在EMH基础上,为什么还可以找到mispricing的security? 不是都应该at fair price?

1 个答案

maggie_品职助教 · 2019年06月08日

有效市场假说只是一套理论框架(是一种假设,这个假设是很多理论的基石,强势有效是理想的状态),而我们的学习的指数构建方法或是投资策略是在实务中应用的。当前的发达市场像美国,最多就是半强有效或弱势有效,如果是强势有效,那么大家都不需要做交易了。

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