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Feeling · 2019年06月08日
* 问题详情,请 查看题干
问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
老师我选的是C。我是这么考虑的:
先把ED的公式列出来,发现要ED下降最多的话,需要V0最大。V0=V(straight)+V(option)。因此当benchmark yield下降时,Vputable最大。因此选了C。
请问这样的思路哪里出了问题?
吴昊_品职助教 · 2019年06月08日
ED下降最多,如何推导出V0最大,分子上还有PV-和PV+,由于是含权债券,因此PV-和PV+也是不一样的。你这个逻辑不成立。
建议还是按照平均还款期来考虑这个问题。