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Yaq7 · 2019年06月08日
正常来说，不是应该是number越少，error越大吗？当然我理解这个关系是u shaped，有可能到了很大的number of constitution的时候，error也会上升。问题是这个number要多大，才会变到you右半侧，即number of constitutions上升，error更大？
maggie_品职助教 · 2019年06月08日
这里其实是两个角度在讨论这个问题。INDEX是我们要复制的benchmark, 它包含的成分股越多，肯定越难复制，这是从index出发的角度。而这个U型图是针对组合的，当我们要复制一个大型的股票指数时（因其包含了太多流动性不好的股票），随着我们买的越多，交易成本也越高，而完全复制的目的是为了获得和指数一样的收益率，随着我们买的数量上升，当超过一定数量时，我们反而无法获得和指数一样的收益率了（交易费用使得跟踪误差上升）。因此会有一个折中的点，U的最低点，跟踪误差最小。这是第二角度。这道题是从指数角度出发也就是一个角度。
