Wendy_品职助教 · 2019年06月08日
在portfolio management 里面real interest rate, inflation expectation , uncertainty abt future inflation （合起来是risk free rate)降低会使price and p/e 都变高。
risk free rate是股票折现率的基础，折现率下降，股票价格上升， p/e也上升。这个和derivative里面的结论不矛盾。
在derivatives 里面 rho 对call 的value 是正的原因不是因为price上升。是因为利率上升，call option未来行权时所需要支付的钱折现到现在的现值下降了，call option excise price下降，call option value上升。
