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金 · 2019年06月07日

关于FI中maturity match的勘误问题

何老师在butterfly部分勘误中提到,immunization的条件中,协会把duration match更正为了maturity match,是吗 考试中是不是也应该这么写呢 谢谢
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发亮_品职助教 · 2019年06月08日

这个勘误是针对计算G-spread的,不是Immunization的条件

G-Spread = 公司债YTM - 国债YTM;

现在要减号前后的Maturity相等,比如如果要算10年期公司债的G-spread,就需要找到一个10年期国债的YTM,这样减号前后的Maturity相等。


如果找不到10年期国债的YTM,需要用9年期国债,与11年期国债的YTM拼凑出来一个10年期国债的YTM。

这时候用线性插值法时,用Maturity-weighted、用Maturity加权计算,算出10年期国债的YTM。具体计算方法,可以参考视频中老师的讲解。


“考试中是不是也应该这么写呢”

考试中如果是求G-spread,就写用Maturity相同的国债YTM,Maturity-matched计算。

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