inter market trade,经典题最后一问或者是讲义中的最后一问,想问一下是否这里需要计算如果不heage的情况呢?也就是说如果不进行heage,EUR最终转换成何种货币,然后再与hedge的结果作比较。
发亮_品职助教 · 2019年06月08日
“想问一下是否这里需要计算如果不heage的情况呢?”
需要计算。同时,也需要计算出Hedged return。
计算出Unhedged return、Hedged return后,需要对比Unhedged return与Hedged return,两者取较大者,哪个大就选择哪个方式。
"也就是说如果不进行heage,EUR最终转换成何种货币,然后再与hedge的结果作比较。"
是的,就是这么计算的。
例如,EUR收益转成RMB收益,仅考虑外汇部分,Hedged收益是1.2%;
期末用即期汇率转换,Unhedged收益是0.8%,因为Hedged收益更高,所以我们应该使用Forward将EUR hedged成RMB.