1.018是什么？为什么上面还要算一遍1.08?
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
发亮_品职助教 · 2019年06月08日
答案部分有错误。这个表格是其他题目的答案。
这里是这样子，我们已知债券2年期的收益率，已知1年期的收益， 现在让求F(1,1)；
2年期债券的收益率是1.8%，1年期债券的收益率是1.65%，所以根据求Implied Forward rate的计算公式有：
(1+1.8%)^2 = (1+1.65%)×（1+F(1,1)）
这就是答案里的公式，计算出F(1,1)就是题干让求的1-year rate, 1-year forward
徐威廉 · 2021年07月26日
只有零息债才可以用这个公式啊，（1+S2）^2=（1+S1）*（1+f1，1），这题也没说是零息债啊
NO.PZ201812020100000808 1.95%. 2.10%. B is correct. The implieforwarrate ccalculateusing the yielto maturity (YTM) of the 2-yeRi-the-YielCurve an1-yeBuy-anHolportfolios. F1.1=[(1.018)2/1.0165]-1=1.95%s1和s2到底是根据buy anhol据求还是ri the yielcurve求？
NO.PZ201812020100000808 前面有解答提到 “ring the yielcurve的E(R)正常就应该等于implieforwarrate”这个结论只适用于零息债券 我不太理解老师们的这个解答是什么意思。按照我的计算，即便是付息债券，2年期债券ring the yielcurve，在1年期卖掉时的价格为 1.75+(1.75+100)/(1+1.65%)=101.8483 那么ring the yielcurve的一年期持有收益率就是101.8483/99.9 - 1 = 19.5%，与直接用YTM们计算出来的implieforwarrate完全相同，是适用的。 唯一的问题是，表格中对于2年期的债券，凭什么预期认为1年期的卖价也是100？这个数字很是奇怪。
NO.PZ201812020100000808 我记得课上老师讲过ring the yielcurve的E(R)正常就应该等于implieforwarrate，但是这道题，经过计算ring the yielcurve后的E(R)等于1.28%，就算不考虑currenloss那也是1.85%不等于答案中的1.95%，请问这是怎么回事？
ring the yielcurve的portfolio, 一年以后的价格是100.1，为什么不是用到期的时候101.75除以100.1再减一得到forwar1,1)呢，这个折现时候用的利率，不就是预计的1年以后1年期的利息吗。。。
