问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
这道题statement2在原版书更正之后是不是应该改成Z-Spread才对？OAS应该相等吧？
发亮_品职助教 · 2020年03月06日
“我可否这样理解“Callable bond has a larger Z-spread than comparable non-callable bond；” 这句话中的“comparable”就是指的“OAS spread相等””
没问题。Comparable就是指两个债券的条件一模一样，除了一个含权一个不含权外；
OAS这个数据就专门排除掉了权利的影响，只反映债券的其他额外补偿，而Comparable下两个债券其他额外补偿一样，所以两个的OAS相等。
因此可以“Callable bond has equal OAS-spread with comparable non-callable bond；”，对吗？
没问题。OAS就只反映债券的信用风险。既然是Comparable，代表债券的其他条件都相同（除了权利外），所以信用风险相同，OAS相等。
粉红豹 · 2020年03月06日
好的，谢谢发亮老师 Thanks♪(･ω･)ﾉ
发亮_品职助教 · 2019年06月09日
“这道题statement2在原版书更正之后是不是应该改成Z-Spread才对？OAS应该相等吧？”
是的，没有问题。
在勘误之后，Statement 2应该是：Callable bond has a larger Z-spread than comparable non-callable bond；
如果比较两者的OAS的话，应该是相等的。
粉红豹 · 2020年03月05日
我可否这样理解“Callable bond has a larger Z-spread than comparable non-callable bond；” 这句话中的“comparable”就是指的“OAS spread相等”，因此可以“Callable bond has equal OAS-spread with comparable non-callable bond；”，对吗？