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ccxge · 2019年06月06日
在Economic经典题2.3题，是让用risk premium方法求expected equity return, 我想问这个方法为什么不把inflation premium和illiquidity premium也一起加上？因为在ICAPM方法里面也是考虑了iliquidity premium啊
源_品职助教 · 2019年06月09日
ICAM模型假设条件和Equity risk premiums 是不一样的
Equity risk premiums 有标准公式就是E(R) = YTM on a long-term government bond + equity risk premium
其中equity risk premium包含了多处长期债券的所有补偿溢价，其中包括了通胀溢价和流动性溢价。
如果加上0.8和0.9，就计算重复了。
小V · 2019年06月06日
inflation premium和illiquidity premium是针对fixed-income的expected return，这里是equity的expected return，只需要在长期国债yield的基础上，加上equity risk premium即可。
ccxge · 2019年06月07日
但是在ICAPM里面也考虑了iliquidity premium呀，ICPAM是算equity return的
