老师这个PBA是什么意思
老师前两个statement 错在哪里？
表格里面的 sigma代表什么？
表格里面的roll return是负的代表什么？
包包_品职助教 · 2019年06月07日
同学你好，PBA应该是公司名吧？你对着原文看下，就是做这个investment的主角
你先理解下roll return 的定义：假设资产价格不变的情况下，完全因为接近到期日而产生的收益。看roll return 是正还是负，首先要看是long 方还是short 方；
比如说我是long 方，今天市场上香奈儿包包现货的价格是120；我在市场上签订了一个远期合约约定的7月1号买买香奈儿包包的价格是100块。那么假设资产价格不变，在7月1号的时候，现货的价格仍然是120；那我签的这份合约就有一个正的roll return；而short 这份合约的人有一个负的roll return；所以对于long 方 roll return=(S0-FP)/S;
sogema 就是标准差呀。
接下来看题目：根据 roll return 的定义，其实它反应的就是S0与FP之差，FP=S0+成本-收益；所以它反应了持有成本和持有收益，所以不仅仅是反映了成本；这句话是错的。农业指数的roll return 是负的，对于long 方，说明S小于FP，那说明市场是升水的。这句话是正确的。