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tybb · 2019年06月06日

reading27 4.1经典题

  1. CFA II
  2. Equity
expected return不是包括required return 加上P回归V的价值吗？为什么此处不加上12.6%? 
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1 个答案

maggie_品职助教 · 2019年06月06日

这道题计算的是预期的持有期收益率：E(HPR)=(V3-P0)/P0, V3是预测第三年的股价，不是股票零时刻的内在价值。



tybb · 2019年06月06日

没听懂。

maggie_品职助教 · 2019年06月07日

你看下我画红框的公式，alpha的部分是V0,这是零时刻的价值。但是这道题给你的是V3，所以计算的是持有期收益率，因此不用画红框这个公式。

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