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antata9089 · 2019年06月06日

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  1. CFA III
  2. Asset Allocation
在monte Carlo simulations: 有cash flow in and out，terminal value is path depandent.所以MC解决了这个问题。可否解释一下是啥意思
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1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月06日

下期value会受到上期value的影响，这就叫path dependent 。其它方法要么直接用历史平均数据作为预期(例如MVO方法中的expected return)，要么反求（reverse optimization中的expected return），没有考虑到明天的股票价格是多少其实是取决于今天的收盘价的，而蒙特卡洛模拟考虑到了。

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