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过儿~ · 2019年06月05日
麻烦老师帮我看看这个题目的意思，然后为什么本金不变呢？
吴昊_品职助教 · 2019年06月05日
CDS index里面每一个公司都是等权重的，当某家公司发生信用事件之后，该公司就按照比例从该index去除，index的notional principal也按照比例下降。重组被视为信用事件需要由债权人强制公司（forced on the borrower），即公司被动地执行（involuntarily）。虽然Maxx的重组在欧洲可以算作是信用事件，但是需要注意的是在美国重组不能算作信用事件。因此本题的notional（400 million）保持不变。
吴昊_品职助教 · 2019年06月11日
如果发生在欧洲，重组算作是信用事件，我们就应该将这个公司按照比例从index中去除。由于每家公司的权重是相同的，都占一百分之一，所以本金就要减少400*(1/100)=4million，最终本金下降为396million.
