同学你好，SML是证券市场线，CML是资本市场线，这里是换了一种方法考Sharpe ratio和Treynor measure。
可以看到treynor measure与SML slope所代表的含义一致，Sharpe ratio与CML slope一致，所以计算结果分别跟这两个斜率去比较，就可以用来判断一个portfolio是否表现得更好，如果TM>SML slope，或者一方的SML slope 更大，如果SR>CML slope，或者一方的CML slope越大, 那么就说明基金经理更skillful, 反之亦然。
