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ichbinlea · 2019年06月04日

expected return 对var的影响

  1. CFA III
  2. Risk
  • cfa3级押题班risk management最后一题，VAR=U- θZ，为什么expected return 变大，var会变小呢，从公式上看是正相关。

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吴昊_品职助教 · 2019年06月04日

VaR本质上是一个损失，平时计算VaR的时候由于默认产生损失是负数，所以都对计算结果取绝对值以正数表示。我们取了绝对值以后就是VaR=Z*σ-μ。当μ越大的时候，VAR越小。还可以换一种思考角度，均值变大的时候，整个分布都是向右移动，那极端损失也会变小，VAR变小。

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