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ichbinlea · 2019年06月04日

expected return 对var的影响

  • cfa3级押题班risk management最后一题,VAR=U- θZ,为什么expected return 变大,var会变小呢,从公式上看是正相关。

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年06月04日

VaR本质上是一个损失,平时计算VaR的时候由于默认产生损失是负数,所以都对计算结果取绝对值以正数表示。我们取了绝对值以后就是VaR=Z*σ-μ。当μ越大的时候,VAR越小。还可以换一种思考角度,均值变大的时候,整个分布都是向右移动,那极端损失也会变小,VAR变小。

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