道德 communication with clients 

"那么这题能不能视作这个操作属于TAA，并不违法code呢？"

不行，在道德里面，所有的投资必须严格遵守IPS，只要偏离IPS就算违反。简单理解，道德里面不存在TAA的说法。

 “何老师在讲这道题时说，stock list不需要也不能告诉给客户（否则客户就自己买了，还要基金经理干嘛），但是下图讲义里的推荐，是什么意思呢？”

这道题是这样，本题是基金经理投资偏离IPS，然后C选项说，这种偏离是违反Ethics的，因为基金经理没有提前告知客户。

首先，只要偏离IPS就算违反道德准则Standard III(C) Suitability，就算提前告知客户也不行；投资要严格遵守IPS；

或者换个角度理解，如果暂时有投资适合客户，但是IPS不允许投资，那说明IPS其实已经不能真实反映客户的情况了，所以说明基金经理没有及时UpdateI IPS，此时应该先及时Update IPS，在做投资，提前告知客户也不行。

其次就是，基金经理是对客户的账户全权负责的，因为基金经理的职责就是帮客户投资、做投资决策，所以不需要把每一次的投资决策都要提前告知客户。所以不存在C选项说的“投资前要告知客户的情形”。何老师讲的是这层意思。

而讲义这页，说的是Recommendation，当分析师、Adivisor给客户推荐股票时，有时可能推荐的是一个Stock list，没有提供详细的信息，如果投资者有需求，可以Request additional information。

注意讲义说的是分析师、或者投资顾问，他们是向客户做投资推荐；

而C选项和何老师说的是基金经理，他们的职责是管理客户的账户。两者说的主体不一致。