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GENGEN · 2019年06月04日

CFA2 固定收益 含权债券的久期及凸度相比不含权债券与interest volatility之间的变化关系

  1. CFA II
  2. Fixed Income
比如 谁变得更快 谁变得更慢 
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吴昊_品职助教 · 2019年06月04日

利率下降的时候，callable bond会呈现出negative convexity的特性，不含权债券的convexity大于0。利率上升的时候，putable bond呈现出more convex的特性，大于不含权债券的convexity。

利率下降的时候，callable bond的ED变小，小于不含权债券的ED。利率上升的时候，putable bond的ED变小，小于不含权债券的ED。

GENGEN · 2019年06月04日

谢谢小哥哥

吴昊_品职助教 · 2019年06月05日

不谢

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