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石欣灵 · 2019年06月03日

Interest rate option

  1. CFA III
  2. Derivative
老师，请教一下，zero-cost collar为什么是long call, short put？
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1 个答案

企鹅_品职助教 · 2019年06月04日

collar有long put short call 和long call short put 两种。具体用哪种头寸取决于标的物是什么。

如果标的物是股票，一般担心股票价格下跌，所以用long put short call，股票价格下降有收益。

如果标的物是利率，对于borrower来说，担心利率上升，所以用long call short put，利率上升有收益。

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