老师您好 我想确认一下我的想法 请问one-side up/down duration里面的up和down指的是利率的up/down还是jiage的up/down 谢谢
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
吴昊_品职助教 · 2019年06月03日
单边久期本质上也是effective duration，是利率上升或下降时的effective duration。
callable bond在利率下降的时候，债券发行人容易提前赎回债券，所以它在利率下降的时候，one side duration较小。利率上升的时候，one side duration较大。因此对于callable bond，one side down duration比one side up duration更小。putable bond在利率上升的时候，债券持有人会将债券提前卖还给发行人。所以它在利率上升的时候，one side duration较小。因此one side down duration大于one side up duration。
pacermiller31 · 2022年11月13日
老师好，这个思路解释的很清楚。 可我如果从有效久期的角度去理解会有些困惑 因为债券价格取消左边比较陡峭，右边比较平缓，这不是说明左侧的债券价格相对利率变化更大，有效久期也应该更大么？
NO.PZ201712110200000403 问题如下 Baseon Exhibit 1, for the bon one-si A.up-ration will greater thone-siwn-ration. B.wn-ration will greater thone-siup-ration. C.up-ration anone-siwn-ration will about equal. C is correct. The bonis option-free bonanone-siup-ration anone-siwn-ration will about equfor option-free bon. 还想问下，涨多跌少的性质，为什么在单边久期这个概念里要忽略？
option free bon不是 涨多跌少吗，为啥不选a