BAZINGA · 2019年06月02日

一道currency经典题4.2

1. CFA III
2. Asset Allocation

题目是如果roll了，roll yiel会如何？答案里说的是运用反向对冲全部头寸，再roll进新的一份合同，导致低卖高买，进一步增加roll的成本。但是请问下：题目中的roll，一定是指做反向对冲吗？不能是补差额进行roll来贴近新的目标值？题干里说：目前三个月后每share涨到100欧元，未来预期股价上涨更高，所以要short的欧元应该更多，通过继续short的roll进差额部分方式，就可以解决，何必要对冲先反向对冲？

BAZINGA · 2019年06月02日

增加一个问题：“roll”的定义是什么？是不是仅指反向对冲呢？题干说T同学did not anticipate having to roll the forward，这里他不想roll一定就是指不想反向对冲吗？