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baijiaxingzwl · 2019年06月02日

fix income 经典题第7.1

82% 的 82的shift 12% 的twist 是怎么算的呀

1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年06月04日

这个是实证结论。

数字比例记个大概即可,但需要知道:在对收益率曲线的变动进行统计分析后,发现Shift能够解释的变动最多,Twist次之,Butterfly最后


这点是用历史上实际的收益率曲线变动,与Shift、Twists、Butterfly三个Factor进行回归,算出来的解释力度。

可以简单认为,在100次收益率曲线变动中,有88次来自Shift的变动,12次Twists,Butterfly2次。

这样对收益率整体变动的影响情况进行排序时:就是Shift>Twists>Butterfly

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