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mY811019 · 2019年06月01日

在derivative中,关于overall portfolio value 的计算,包含的要素问题。

我的问题是:为什么在derivative课件第111页,overall value of portfolio包含value of short call option position;而在原版书reading 32 课后题第11题,原版书答案显示 overall value of portfolio 不包含value of short future position,而是包含profit of short future position,这个问题,百思不得解,请大神们帮忙看看。感谢🙏🙏
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企鹅_品职助教 · 2019年06月02日

option和futures是不同的。

Option value=intrinsic value+time value(期初就是期权费), 三级衍生的题目中一般会直接给出。这个value就是带给long的一方的价值,对于short的一方就是负的。option的value就直接按着题目中给的来算就好。

futures的value是在一个时间点这份合约带来的价值,何老师在基础班的时候讲过futures value=payoff=FP1-FP0, (基础班Rd33第一个视频2倍速7分钟左右), 也就是和期初价格的差额。

Futures 在期初双方都是不赚不亏的,所以期初的value是0。

daiqiedison · 2019年06月02日

opiton的value不就是带来的profit吗?

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