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shirley_hd · 2019年06月01日
提到VWAP的缺点是not sensitive to trade size or market conditions,是什么意思?
吴昊_品职助教 · 2019年06月03日
VWAP这里的不敏感其实指VWAP没有考虑到市场条件及大单对市场价格的影响(但它实际上是会被影响的),比如大的买单会提高市场价格,此时VWAP也会上升,此时再用vwap作benchmark,或者使用VWAP拆单策略时(试图match市场的vwap)其实都是不靠谱的。
VWAP没有考虑到市场条件和大单对于市场价格的影响,因此缺点是不敏感。