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abcd12345 · 2019年06月01日

CDS的覆盖范围

例如single name CDS,我理解CTD,但不知道CDS是不是只能保一次,例如多个债券同时违约,是每个债券都按照CTD赔付吗?还是只有只赔付一次,也就是只cover一个bond的损失?  另外就是如果几个债券,损失最多那个没违约,损失少的违约了,也要按照损失最多那个赔付吗。?
1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年06月02日

single name CDS只cover一家公司发行的多个债券,我们在算CDS赔付多少的时候,只看cover的债券的优先级别,不看期限。也就是说某一家公司所发行的所有的某个层级的债券都是这份CDS合约cover的对象。进行赔付的时候,我们要基于损失较大的债券来进行赔付。

abcd12345 · 2019年06月02日

可能是我没说清楚,我想问的是,第一,如果多支债券同时违约,CDS是不是只赔付损失最高那个,然后剩下的债券都不赔付了。第二个问题是,如果几个债券中,损失最大那个没有违约,其他也要按照损失最大那个赔付吗?

吴昊_品职助教 · 2019年06月03日

1.不是,只要是CDS合约中保护的那一个层级的债券,都在保护的范围之内。2.是的,都要按最大的那个来赔付。

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