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JerryxieCFA · 2019年06月01日

PZ2018123101000060?

1. 题解中说道:

无论波动率如何假设,使用即期利率得到的bond估值与使用利率二叉树得到的估值是一样的。这句话没有理解,烦请再解释一下。

2. 烦请再写一下建立二叉树的三个要求。

谢谢

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年06月02日

1.对于不含权债券来说,无论是用spot rate折现求债券的价值,还是用利率二叉树求债券的价值。通过两种方法得到的债券价值是一样的。这是一个结论。我们用两种方法对于不含权债券求价值得到的结果是一样的。

2.准确来说,构建二叉树需要有三个假设,1.假设利率的模型;2,假设利率波动率;3.需要得到的benchmark利率二叉树通过了校正。

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