开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情
应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载
随时随地学习课程,支持音视频下载!
zhangyin4786 · 2019年05月31日
韩韩_品职助教 · 2019年06月02日
关于图二,可以看到treynor measure与SML slope所代表的含义一致,Sharpe ratio与CML slope一致,所以计算结果分别跟这两个斜率去比较,就可以用来判断单一的portfolio是否表现得更好,如果TM>SML slope,如果SR>CML slope, 那么就说明基金经理更skillful, 反之亦然。
图一:这里可以这样来理解,如果好的基金经理被开除了,那么公司要承担的不仅仅是更换基金经理这个行为所带来的成本,(比如招聘等),而且因为是好的基金经理,它的业绩高于大盘的,所以新换的基金经理不行的话,公司的业绩也会受到影响,所以不仅仅是expense of 换基金经理这个行为,还要综合考虑对业绩的影响。