maggie_品职助教 · 2019年05月31日
二级组合：mean–variance efficient的组合是在有效前沿上的，在有效前沿上的组合满足两个要求1、相同风险的情况下，收益最大。2、相同收益的情况下，风险最低
有了这概念之后，我们再来回忆一下一直以来我们在计算时都会选择大盘指数作为我们市场组合（optimal portfolio）来衡量一个市场收益率的衡量（RM），这是因为：
1、.因为指数可以看作是包含了所有风险资产的组合，它有最大的分散化效果。
2、此外，选择市值加权（相比ti其他两种加权方法的指数）：市值加权相当于考虑到了公司的规模，大市值的公司权重高，小市值（往往风险也大）的公司权重低，换句话说风险低的公司权重高。大公司相比小公司，风险可控的情况下收益更高更稳定
由此可见，市值加权指数是mean–variance efficient的组合。这个地方了解下即可，原版书也没有展开。
