我就想问个概念，在derivative里面，我们讨论的是不是都是stock与futures，forward的关系？
是不是interest rate下降。股票价格会跟着下降。但是bond价格会上升？
因为interest rate下降，如果我们担心价格下降就要去long put作为hedge。
谢谢！
包包_品职助教 · 2019年05月31日
同学你好，不是你说的这样。衍生品的本质是一份合约，这份合约的收益取决于合约约定的价格与合约标的物的市场价格。
股票只是衍生合约中的一种标的物，其它的标的物还有大宗商品、利率、债券等。
比如对于forward 合约来说，有关于股票的forward 合约，有关于利率的forward 合约，有关于债券的forward 合约。他们属于不同类型的forward 合约。而forward 合约不过是衍生众多合约中的一种，其他的衍生品合约还有option、futures、swap等。
你涵妹 · 2019年05月31日
啊啊啊不好意思我定义给错了。我的意思是在derivative strategy里面。如果interest rate decrease，所以股票price会decrease。因为我看到很多题都说，interest rate下降，如果我们想hedge，我们应该怎么做。所以是不是interest rate 下降 -》stock price也会下降 -》 所以我们需要long put
包包_品职助教 · 2019年05月31日
同学你好，不是的。intrest rate 本身和股价没有直接的关系。只是对于股票的option ，利率的变化会应该执行价格折现到t时刻的价值从而影响期权的value
你涵妹 · 2019年06月01日
我还是不明白诶。那为什么interest rate下降。我们需要long put？
包包_品职助教 · 2019年06月01日
不是说利率下降要long put ，是利率下降会影响put option 的value 。你把好几种类型的题目弄混了。你先不要纠结了，遇到具体的题目再分钟。