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蓝天下的橙子 · 2019年05月30日

在相同期限下 债券评级和久期有关系吗?

在相同期限下 债券评级和久期有关系吗?评级越高的债券 久期越大?和收益率有关?
1 个答案
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发亮_品职助教 · 2019年05月31日

“在相同期限下 债券评级和久期有关系吗?”

没有,信用评级不受Duration影响,评级也不影响Duration。Duration与债券自身Maturity,Coupon rate,YTM等债券基础数据有关


”评级越高的债券 久期越大?”

两者没有关系


“和收益率有关?”

评级好坏,会影响债券的收益率。评级较差的债券,High-yield bond如果要顺利发行,需要大幅折价发行,这样对应的持有至到期收益率YTM就很高,所评级影响债券收益率。但是债券的收益率,不会影响到评级,评级的高低看的是发行人的信用质量(Creditworthiness)、Financial health,Capital structure等衡量信用风险的因素。

 

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