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3ydyg · 2019年05月28日

问一道题:NO.PZ2018113001000007

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


是因为一个月时间太短所以没有考虑时间价值吗?

1 个答案

企鹅_品职助教 · 2019年05月29日

这道题考的是pre-investing, 本来就不用考虑时间价值。

Pre-investing的公式与调beta的公式是一样的。只不过公式中的Vp代表的含义不同,在pre-investing中是用期末收到的现金,在调beta里是用期初需要调整的金额。

考虑时间价值的是synthetic equity. 这两者在本质上都是用期末的Vp,只不过对于synthetic equity来说,是根据期初的投资金额复利到期末得到期末的价值,而pre-investing会已知期末预期收到多少Cash。