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Ninon_2018 · 2019年05月28日

alternative 关于storage cost高低判断是否是contango或backerwardation

题目里关于这个问题的描述就一句: strategy 2: actively manage a portfolio of precious metals futures 问题如下: 解析是: 但是老师上课讲到storage theory是 FP= SP➕storage cost ➖convenicne yield 那么storage cost低 FP 低 应该是backerwardation才对 是这道题错了吗 还是有其他解释呢? 答案里就直接说这是实证检验  不是品职练习题 希望老师能解答我刷题遇到的疑惑 谢谢
Ninon_2018 · 2019年05月29日

请问能回答一下吗?

1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2019年05月30日

同学不好意思,这两天生病了耽误了进度。

在storage theory下,FP与SP的关系主要看storage cost 和convenience yield 之间的大小关系,不能单纯看其中一方。所以就要分析对应的大宗商品的特点。只有明确了这两方的关系,才能判断出来FP与SP的大小。

这里题目只是给出了一个大概率的情况,对于precious metals来说,一般储存成本比较低,隐含了观察到convenience yieldSP, 就是contango。

不用纠结这个题目,二级不会从实证的角度来考察了,更多的还是让你通过原本的知识点来推理。不用被这一道题目影响哈~

Ninon_2018 · 2019年05月30日

好的 谢谢

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