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Spencer · 2017年07月11日

问一道题:NO.PZ2015121801000100可以再详细说这题吗?E(Ri)=Rf+Beta(i)*[E(Rm)-Rf)]

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:



2 个答案
已采纳答案

源_品职助教 · 2017年07月11日

通常我们假定 [E(Rm)-Rf)]是个正数,如果β是一个负数,那么Beta(i)*[E(Rm)-Rf)]就是一个负数,Rf加上一个负数自然小于RF本身

tchen · 2018年12月15日

[E(Rm)-Rf)]为什么一定是正数呢?E(Rm)也是可以小于Risk free return的呀?

源_品职助教 · 2018年12月17日

你说的情况是可能发生的,但是最常见的是正数的情况,一是实证观察的结果,二是如果是负数,那么市场就不复存在了,人们只需要无风险产品即可。

题目问的是MOST LIKELY,所以要选最常见的情况