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考拉 · 2019年05月27日

怎么答案没有百分号?

原版书performance valuation 课后题13题 为什么5.9没有按5.9%算?
3 个答案
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韩韩_品职助教 · 2019年05月27日

同学你好,你想想CAPM模型,Rp=Rf+b*ERM, Rf无风险收益率,ERM市场超额收益,都是代表一个%的收益率。这就是一个计算的惯例。你要是想直接带入%也可以呀,这个题目只是把%都放在了后面。

YT_WANG · 2019年05月27日

回归的话是把return rate放进去的,所以对于求出来的α和β是基于这个return rate得到的数字,α是真实值和拟合值之差,直接带入去掉百分号的就行。如果还是要带入0.059的话,β的系数不变,残差按比例要缩小才对~ 再具体一点,比如说我要求1,2,3,4,5和6,7,8,9,10回归,那么得到的系数是α1和β1;用0.1,0.2,0.3,0.4,0.5和0.6,0.7,0.8,0.9,1回归,和前面相比只是量级缩小了,所以得到α2和β2。这里的β1和β2肯定是一样的,但α1会是α2的十倍。所以对应起来就行啦~

考拉 · 2019年05月27日

这里没有提到残差项的具体数值。。还是不太明白?

YT_WANG · 2019年05月27日

看下老师怎么解释吧,上面是我的理解~

YT_WANG · 2019年05月27日

回归的话是把return rate放进去的,所以对于求出来的α和β是基于这个return rate得到的数字,α是真实值和拟合值之差,直接带入去掉百分号的就行。如果还是要带入0.059的话,β的系数不变,残差按比例要缩小才对~ 再具体一点,比如说我要求1,2,3,4,5和6,7,8,9,10回归,那么得到的系数是α1和β1;用0.1,0.2,0.3,0.4,0.5和0.6,0.7,0.8,0.9,1回归,和前面相比只是量级缩小了,所以得到α2和β2。这里的β1和β2肯定是一样的,但α1会是α2的十倍。所以对应起来就行啦~

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