dollar duration与money duration是否相同？

我听了下视频，这里有点问题，Dollar duration应该和Money duration是同等概念。

老师讲的“单位”是没有问题的，很多地方对这个单位的标识不一致，所以导致Dollar duration/Money duration衡量的基础不一致。

其实就是衡量变动“1单位”的影响。看怎么对这一单位定义了；

如果将1单位视为1：

那Money duration = dollar duration = Market value × modified duration × 1

此时，如果利率变动2%，那就代入2%：

2% × Money duration （Dollar duration）；

如果将1单位视为1%：

那Money duration = dollar duration = Market value × modified duration × 0.01

此时，如果利率变动2%，就直接代入2，因为百分比在上面已经考虑过了：

2 × Money duration (Dollar duration)

这部分用的比较杂乱，在很多教材上大家表述的方式都不一样，就是对单位的理解不同。我们协会真题公布的答案，两种用法都出现过。

我们原版书在讲解的时候，还有种思路是把1单位定义为1，但是债券的Market value用市场报价，即 Price / 100 par value，

所以计算的Money duration (dollar duration)=Market value × modified duration × 0.01

这里的乘以0.01只是Market value标准化到1元，因为他用的是债券报价。

所以发现这地方其实用的比较乱。

建议考试用：Money duration = dollar duration = Market value × modified duration × 1

真题答案是出现过这个形式的，所以用起来肯定没问题，第二就是这个容易可PVBP结合起来，刚好是1bp的关系。

是经典题fix income部分的multiple liabilities的第四题里面讲的，大约在十分五十秒处。

Money duration和Dollar duration是一样的概念。Dollar duration只是Money duration这个概念在美国的叫法。

除了叫法不同外，其他表达的意思都一样，两个的公式均为：

Money duration (Dollar duration) = Market value × Modified duration (Effective duration)

另外何老师讲课视频是哪里提到了这个，我需要确认下。