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aaron_chenzh · 2019年05月26日

Currency的求Rdc的问题

这是AA基础班中currency的例题,这两问中第一问算的是eurozone investor holding Canadian asset求expected domestic currency return,是不是把自己当成eurozone(DC)的投资者来求?如果是的话,我在讲义上写的R fc和R fx得到的都是cad的return,然后Rdc用公式求出来应该也是cad。(在图片中我都标了个单位)第二问也是一样,这里我没想明白 求解惑,谢谢🙏
famous_Jumper90 · 2019年05月26日

第一问汇率的标价应该€/cad,也就是(dc/fc),你算法是对的,但货币单位忘了颠倒。然后再乘以以cad计价的资产收益。最后得到的结果是以€计价的收益

aaron_chenzh · 2019年05月26日

图片上算出来的已经换成了eur/cad的形式了,不需要在乘以cad的吧?

1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月26日

对,把自己当成eurozone(DC)的投资者来求。

Rfc是cad的return

Rfx是外汇汇率(EUR/CAD)变动产生的return(而不是CAD的)

代入公式后 Rdc是EUR的return。

aaron_chenzh · 2019年05月26日

是不是相当于Rfc(cad)*Rfx(eur/cad)=Rdc(eur)

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月26日

最准确的理解方式:国外投资相当于投资了两种资产类型。一是国外的金融资产(股票、债券等)Rfc;二是外汇资产Rfx。所以计算以本币计价的收益率首先包括了这两种资产的收益率,然后再包括了这种资产之间的相互作用Rfc*Rfx 。所以Rdc=Rfc+Rfx+Rfc*Rfx.

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