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杨木木 · 2019年05月26日

CFA官网习题,关于binomial tree

来源:CFA官网习题Quants Q53

问题:请问这道题怎么理解,可以麻烦老师举个例子说明,为什么往回算最后算出来的是expected value of today吗?


2 个答案
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源_品职助教 · 2019年05月26日

二叉树分为一上一下两支,每一只对应一个概率,和数值。

比如T=1时刻,股票10元的概率0.6(上一支),6元的概率是0.4(下一支)

然后我们就得到这个股票的预期价格时10*0.6+6*0.4

但是呢,上述价格时在今天时间点的一个对未来的预期值,如果时间走到了明天,那么这个股票价格就走出来了,就是一个实实在在的数值,就不需要用二叉树预估了,题目就是表达这样一个意思。

杨木木 · 2019年05月27日

一直都不知道binominal tree到底是干啥的,看完您的解释,豁然开朗啊!感谢感谢

源_品职助教 · 2019年05月28日

继续加油, 杨光 ~

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