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木木__ · 2019年05月25日

衍生品经典题 20.6

强化课L老师说小范围波动 未知方向用 spread,对于这个还是无法理解, spread 的选择不是还是应该判断方向吗,而且如果通过spread 去适配小范围的波动去获得盈利,能够给出解释,谢谢

1 个答案

包包_品职助教 · 2019年05月25日

同学你好,spread 说的是价差。spread头寸的收益的图形往往是两边是平的,中间收益是有波动的,也就是说对于spread 来说,它的收益和亏损都是有限的。我在下面给你画下bull spread 和bear spread 的pay off 的草图你感受下,所以它主要是通过捕捉小范围的波动获利,而具体选择哪一个spread 就需要判断方向了。

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