我想问下下面的计算公式是不是postive butterfly和negative butterfly方向应该相反啊?
Butterfly spread = − short-term rates + (2 ×Medium-term yield) − Long-term yield
1. positive butterfly应该是wing向上,应该ST-rate和LT-rate符号都是+才对吧?然后MT-rate是负数?
2. negative butterfly是wing向下,所以才是上面的公式?
3. 为什么算出来的butterfly spread越大代表收益率曲线越弯曲?