吴昊_品职助教 · 2019年05月24日
我们在算effective spread的时候会用到的midquote，这个midquote是订单进入市场时，bid和ask的平均数。我找了两道经典题进行对比。
1.4题中明确给了entry和execution两组bid-ask价格。说明订单在进入市场时和真正交易的时候，bid和ask价格是不一样的。此时我们就要采用的是entry时的平均数。
而1.2题中的两笔交易并没有区分entry和execution，所以我们默认为交易时的bid-ask价格与订单进入时的bid-ask价格相同。
Chopper · 2019年05月24日
你好助教，在1.2里，明确展示了在第一个表格是T=0时的bid 15.42 和 ask 15.48，那个是benchmark，理应是entry bid ask，为什么下面计算时却直接用execution bid ask？
吴昊_品职助教 · 2019年05月25日
1.2表格1是current limit order，只是每一个dealer报出的限价指令，只是说我超过这个值就不成交了，并不是当时的market price。你看这道题目给出的答案的第二行midpoint of the market when the order is entered，也说明midpoint取得是进入市场时的市场均价。
