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不畏将来 · 2019年05月23日
李老师讲题，为什么和没讲一样，依旧懵逼，所以问题如下：
1.asset beta 本身的定义是什么？
2.为什么杠杆变大，不影响asset beta？
3.equity beta本身的定义是什么？是系统性风险吗？烦请详细解释！
4.为什么杠杆变大， equity beta变大？
5.考察的是什么知识点，怎么掌握？
企鹅_品职助教 · 2019年05月24日
可以这样来理解，asset beta代表站在整个公司层面的风险，是和企业业务相关的。如何融资（债券或股票，就好比左口袋和右口袋）并不会改变整个公司的风险。因此杠杆变大，不影响asset beta。这个可以当作结论记一下。
equity beta是站在所有者层面的风险。如果杠杆变大了，所有者需要先偿还债务，面临的风险就变大了。因此杠杆变大， equity beta变大。
这道题考察的知识点是asset beta和equity beta，把我上面说的掌握了就行。
