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rongtu522 · 2019年05月22日

问一道题：NO.PZ201712110200000203 第3小题

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


您好，想确认一下这类题目的答案。我的理解是：题目说求upper node的value，证明是包括此节点的coupon的，所以是102.1255，答案里也说需要加上final coupon。但是看到其他助教说不需要加。请澄清一下准确答案吧。

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2 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年08月29日

同学你好：

是的。就是我上面说的第二点：如果题目给出的现金流二叉树没有单列coupon，那我们的节点就要包含coupon。

吴昊_品职助教 · 2019年05月22日

关于节点是否包含coupon分两种情况。1，如果题目给出的现金流二叉树上单列了coupon，那我们的节点不需要包含coupon。同时，这种情况也是最普遍的情况，因为任何时间点的价值都是未来现金流折现求和。2，如果题目给出的现金流二叉树没有单列coupon，那我们的节点就要包含coupon。这道题目表格3给出的是利率二叉树，我们无法得知coupon是否单列，所以归为第一种情况，不含coupon。

李艳林 · 2020年08月29日

何老师好像强调的如果没有单列coupon，是需要加上coupon的。

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NO.PZ201712110200000203 问题如下 Baseon Exhibits 3 an4, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: A.97.1957 B.99.6255 C.102.1255 B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255. 为啥value不用加coupon, 也可以是time 1付息前的价值啊

2024-07-28 18:05 1 · 回答

NO.PZ201712110200000203问题如下Baseon Exhibits 3 an4, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to:A.97.1957B.99.6255C.102.1255B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255.我算出来的是99.9292，跟答案小数差了一点

2023-03-21 16:12 1 · 回答

NO.PZ201712110200000203 问题如下 Baseon Exhibits 3 an4, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: A.97.1957 B.99.6255 C.102.1255 B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255. 请问这个两年的二叉树，拿到coupon+par的这一年是第二年吗？ 我一直以为两年的二叉树是time 0, time 1, time2， 然后time 2之后拿到coupon+par，再用time 2 的利率开始折。

2022-08-20 09:03 1 · 回答

99.6255 102.1255 B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255.看了大家提问的解析，还是没看懂这里为什么不加上2.5的coupon，如果不单列，也不用加上是吧。

2021-07-04 23:37 2 · 回答

99.6255 102.1255 B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255.关于这一条是否加当期的coupon，我没有看懂老师们的解答，我没有在二叉树中看到单列的coupon，所以我这题会选择包含coupon的102.1255，感觉没有明白什么是单列的coupon？

2021-02-16 13:02 1 · 回答