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ccxge · 2019年05月21日

Equity经典题R26

Equity R26的这道题有2个问题:


1. 在讲解C选项blended的意思的时候李老师说blended方法是既有主动又有被动,但是blended approach是在passive策略里面划分出来的,而且在讲基础班的时候对blended解释是把index股票拆分来看的做被动投资的方法,是说index里面大盘股部分用full replication,index里面小盘股部分用stratefied sampling或者Optimization。按基础班的讲解,blended approach是一个纯被动策略啊,并不是经典题说的Blended是主动加被动

2. 答案里面说“compared with active strategies, passive strategies generally have lower turnover and generate a higher percentage of long-term gains" 做被动策略比主动策略可以获得更高的长期回报,这个结论是个实证研究表明的结果吗?还是理论上就是这样的?


1 个答案
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maggie_品职助教 · 2019年05月22日

1、这两个“blended”不是一个事儿啊,blended这个词就是混合的意思(就是这个也有点,那个也有点的意思),在不同场景下,混合的东西就不同。这道题是R26,blended相当于是主动和被动投资的一个混合方法。而你说的blended approach你说的是R27,介于三种被动投资方法下的一种混合方法。

2、是的,实证研究表明,主动投资由于交易费用更高,在长期来看不能跑赢大盘。

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