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考拉 · 2019年05月20日

投资回报 serially correlated, 会低估 standard deviation？

  1. CFA III
  2. Alternative
原版书 reading 30 第九题B 答案中在解释sharpe ratio 的缺点时 提到投资产品 Serially correlated 会导致standard deviation 增加，请问是为什么呢？
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1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2019年05月20日

自相关就是今天的股价是在上一天基础上稍有变化，y(t)=y(t-1)+e, 自相关的结果是lower estimation of standard deviation哈，相当于波动性减小，那么sharpe ratio会被高估.,

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