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awen · 2019年05月20日

问一道题:NO.PZ201512300100000407 第7小题

* 问题详情,请 查看题干

b,c错在哪里了?如何解释

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:



1 个答案
已采纳答案

maggie_品职助教 · 2019年05月20日

用CAPM来估计并不会高估要求回报率,因为它只考虑了对系统性风险的补偿。所以C也错了,他错在在"does not consider"。

Falcon · 2019年10月19日

CAPM不会高估要求报酬率,那多因素模型和BuildUp Method 会高估吗?

maggie_品职助教 · 2019年10月20日

这里你需要根据题目给的情形来判断哪种模型更加适合,当你用CAMP给小公司估计re时,由于CAPM考虑的风险少,所以漏掉规模溢价,此时它是低估了re。但是对于小公司来说你用积木法或多因素模型来估计re更适合也就是不会高估也不会低估。