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富贵险中求 · 2019年05月19日

2014 Q2 individual IPS

2014 Q2d第A问:reduce the risk of her wealth concentration这个目标不是为了分散化吗,那应该是用put option来卖concentration的股票,为什么答案的目标是设置一个floor price?

1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月21日

long stock+long put的组合头寸,

如果股票涨,put不执行,组合头寸可以一直涨,无上限。

如果股票跌,put执行,股票越跌 put option收益越大,一涨一跌抵消了,组合头寸锁定在了某个价格上。这个价格就是18.05,因为买option要付期权费。

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