Feeling · 2019年05月19日
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
agressiveness of active weight的调整不影响unconstrained fund的IR，但影响constrained fund的IR。
此题无法得知是unconstrained fund还是constrained fund。
但从此题的配置在active manager上的权重降至75%可知，active return下降25%。
active risk从8%降至6%可知，也是下降了25%，因此IR不变。
请问这么理解对吗？
Wendy_品职助教 · 2019年05月21日
我get到你纠结的这个点了。
Wendy_品职助教 · 2019年05月20日
同学你好，这道题的考点就是：The information ratio is unaffected by the aggressiveness of active weights.
但从此题的配置在active manager上的权重降至75%可知，active return下降25%。
active risk从8%降至6%可知，也是下降了25%，因此IR不变。 你这样理解是对的！！
Feeling · 2019年05月20日
The information ratio of constrained fund is affected by the aggressiveness of active weights. 请问这句话对吗？
NO.PZ2015121810000020 The information ratio remains unchangebecause allocations between the active portfolio anthe benchmark n’t affethe information ratio. The information ratio creases because allocating some of the portfolio to the benchmark means ththe externmanager generates less active return. B is correct. The information ratio is unaffecterebalancing the active portfolio anthe benchmark portfolio. In this case, the active return anactive risk are both rece25%, anthe information ratio will unchange 考点information ratio 解析结论，information ratio不受aggressiveness的影响。请问这道题里说把25%放去了benchmark,可不可以理解为放去了risk free的资产？那这样的话就是ir会因为cash或Use of leverage增加而拖累收益，从而降低？
NO.PZ2015121810000020 本题，另外一个同学问了之后，老师给出的答案是 “无论是 是unconstrainefun是constrainefun，结论都是 The information ratio is unaffectethe aggressiveness of active weights.” 看完这个解答有点confuse，如下图 那讲义里这句话又怎么理解呢？ 随着agressiveness上升，IR随着TC下降而下降吗？
