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Zhongzhongjiajia · 2019年05月19日

关于MD

计算money duration中利率变动乘以“1”还是“1%”也就是“0.01”呀?
1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年05月20日

这点无所谓,两个都行。我们原版书Reading 24,还有出现把Money duration标准化到了Per 100 par value,这个就是按债券报价方式算的Money duration。这点上很多人使用习惯都不一样

原版书和真题关于:

Money duration = MV × Modified duration和Money duration = MV × Modified duration × 1%都出现过。所以我们考试写任意一个都OK。

原版书上就不举例了,从一级到三级两个都出现过,太多了。如下是18年真题答案:

 

因为Money duration在美国称为Dollar duration,这是17年的真题答案:

 

 


这里建议记成×1,这样Money duration和PVBP的关系是10,000倍。另外,如果已知Money duration是100,利率变动2%,计算价值变动金额就直接带入2%×100;

否则,如果计算Money duration时,已经乘了1%,假设Money duration是100,那利率变动2%,计算价值变动金额就只能是:100×2,因为百分号在计算单位Money duration时考虑到了。

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