CFA二级经典题衍生部分的3.3题(开头的内容是solomon forecast the three month Libor will exceed 0.85%......),底下有两个页码分别是37和331,这个题我还有一点不太明白:
我之前提问:
option在9时刻结算,现金流发生在9时刻,求定价的时候,应该把9时刻的现金流折到0时刻,为什么不选B啊?我画了一个图,老师能指点一下我错在哪里了吗 ?我是觉得6时刻既然没有发生现金流,就不会用到6个月的利率,为什么还选C啊?
李老师回答了两次:option和FRA都是在6时刻到期。
6*9,FRA在6时刻结算,option在9时刻结算。两个都不是真正发生本金交换,都是差额结算的现金交割。
我还想问一下,是不是对于option虽然现金流发生在9时刻,但是计算的时候还是和FRA forward一样处理啊?
我的这个图画错了吗?老师能不能帮忙画个图?我主要不明白option,既然现金流发生在9时刻,定价时候应该是把9时刻的现金流往0时刻折,为什么这个题的答案是6时刻的利率?