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OCTOPUS · 2019年05月18日

求forward rate

  1. CFA II
  2. Fixed Income
这题不是求2时间点往后三期的的forward rate 吗？为什么不可以拿表格里的三个往后一期的forward拼，不用spot rate ?
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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年05月18日

这道题的考点是forward rate和spot rate的转换。本质是殊途同归。

(1+S5)^5代表的是一次性投资五年。

(1+S2)^2*(1+f(2,3))^3，代表的是一次性投资两年，在第二年末，再投资三年。

以上这两种方法，在无套利的情况下，应该是等效的。

没有办法仅仅通过三个forward rate再去求另外一个forward rate。

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