问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
你好，请问怎样理解A。有效市场不应该是react all information吗？
NO.PZ2015122801000019 问题如下 Whwill happen in informationally efficient capitmarket? A.Investors reato all information releases quickly. B.The priof security refleall available information fully, quickly anrationally. C.Active managers cearn positive risk-austereturns. B is correct.The priof security fully, quickly anrationally refleall available information in informationally efficient capitmarkets. Because the expecteinformation releases is well reflectein securities' prices, investors conly reato unexpecteinformation releases. If the market is fully efficient, active investment strategies cannot earn positive risk-austereturns, aninvestors shoultherefore use a passive strategy.B是正确的。本题考察的是信息充分有效市场的定义。B就是其定义，所以B正确。而A，在一个证券价格已经充分反映可得信息的市场（预期的信息已经被反应在价格上，价值此时和价格一致），投资者只会对所有超出预期的信息的释放迅速做出反应（超预期信息会时市场价格和价值短暂的偏离，投资者必须迅速反应做出买卖的行为，从而获得超额的α）。一个信息充分有效的市场可以认为类似于半强有效或强有效市场，所以主动投资已经不能带来超额回报了，C错误。 老师，A，对所有信息都能反应，那不是更有效吗？B说只对可得的信息去反应，那不可得的信息就不反映了，这个也不是有效吧？
NO.PZ2015122801000019问题如下Whwill happen in informationally efficient capitmarket? A.Investors reato all information releases quickly. B.The priof security refleall available information fully, quickly anrationally. C.Active managers cearn positive risk-austereturns. B is correct.The priof security fully, quickly anrationally refleall available information in informationally efficient capitmarkets. Because the expecteinformation releases is well reflectein securities' prices, investors conly reato unexpecteinformation releases. If the market is fully efficient, active investment strategies cannot earn positive risk-austereturns, aninvestors shoultherefore use a passive strategy.B是正确的。本题考察的是信息充分有效市场的定义。B就是其定义，所以B正确。而A，在一个证券价格已经充分反映可得信息的市场（预期的信息已经被反应在价格上，价值此时和价格一致），投资者只会对所有超出预期的信息的释放迅速做出反应（超预期信息会时市场价格和价值短暂的偏离，投资者必须迅速反应做出买卖的行为，从而获得超额的α）。一个信息充分有效的市场可以认为类似于半强有效或强有效市场，所以主动投资已经不能带来超额回报了，C错误。 是错在all available information还是错在应该是information efficient
看了有效市场的定义，可是还是不太明白，为什么A不对？
请问老师，可以理解B是正确的，那A具体错在哪呢？
